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Acertar con la tendencia y perder

02/09/2011 22:40 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Vayamos atrás en el tiempo. Situémonos a mediados del año 2007, año aún de excesos crediticios, con las bolsas en máximos.

Somos un especulador avezado, de esos que las ven venir, e intuimos que las bolsas van a caer.

El S& P 500 supera los 1.500 puntos. Nosotros estamos convencidos de que va a bajar y queremos ganar dinero con ello.

Nuestra operativa es a largo plazo, por lo que decidimos prescindir de los futuros y sus engorrosos vencimientos. Los ETF son el producto de moda, y buscamos nuestro ETF bajista sobre el S& P 500.

Pero caray, nosotros estamos muy seguros de que va a caer, y preferimos ganar el doble de lo que baje elíndice. Sería de tontos conformarse con menos.

Elegimos el ETF ProShares UltraShort S& P 500 . Este ETF es bajista y apalancado, y en concreto variará diariamente el doble de lo que varíe el índice S& P 500, y en sentido contrario.

El producto perfecto para nuestro plan: cada dia que elíndice baje un 5%, ¡nosotros ganaremos el 10%!. ¡Nos vamos a forrar! .

Bajo estas líneas el gráfico del S& P 500 desde aquellas fechas (hacer clic para ampliar)

Entramos el día 30 de mayo de 2007 a la apertura del mercado. Elíndice está en 1.514 puntos. Compramos nuestro ETF a 52, 50 $.

Hoy tenemos elíndice alrededor de los 978 puntos , ¡un 35% por debajo de entonces!, ¡nos hemos forrado!, ¡¡¡¡ pero es que además estamos apalancados y ganamos el doble de lo que baja el índice!!!

Echamos un vistazo a la cotización del ETF a día de hoy y comprobamos que es de ¡¡¡ sólo 48 $ !!!

¿Cómo es posible? (leael curioso comportamiento de los ETF)

Después de haber acertado la tendencia principal y haber bajado el índice de referencia un 35%, no sólo no hemos ganado, sino que hemos perdido ¡más del 8%!

Gráfico del ETF bajista apalancado sobre el S& P 500 (clic para ampliar)

Obviamente se ha despreciado el efecto divisa, que en este caso hubiera beneficiado al inversor en euros. Se ha elegido este ETF por la disponibilidad de historial de cotización desde hace años y por ser uno de los más populares ETF bajistas apalancados sobre índices. Obviamente también, la venta hace unos meses hubiese reportado importantes beneficios. Pero lo importante es que seamos conscientes de la enorme importancia de elegir el producto financiero adecuado, elección que de ser errónea puede concluir en un muy mal negocio incluso con la estrategia inicial correcta. Estamisma operación a través de futuros hubiese resultado muy rentable.

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Sobre esta noticia

Autor:
Eduenca (19 noticias)
Fuente:
eduenca.blogspot.com
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Tipo:
Reportaje
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