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Depósitos estructurados (III): fondos de inversión

27/01/2011 09:00 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Los Depósitos estructurados son productos cuya rentabilidad está determinada por la evolución de un índice, cesta de acciones o una combinación de un plazo fijo y un fondo de inversión, entre otras posibilidades del mercado.

Los fondos de inversión como producto comercializado conjuntamente con un depósito, son una alternativa atractiva para quienes no saben o quieren invertir directamente en acciones pero desean aprovechar la potencial rentabilidad de las Bolsas.

Un fondo de inversión que invierte en acciones de la zona euro, por ejemplo, es un conjunto de dinero de muchos partícipes que es invertido por los gestores del Fondo en comprar y vender acciones de las bolsas europeas. El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas.

Ejemplo práctico: Openbank

Con el fin de entender a fondo el funcionamiento de estos productos, analizaremos el Depósito Combinado 3, 5 de Openbank que invierte el 50% de la inversión en el fondo SANTANDER ACCIONES EURO, FI, durante 12 meses.

Se trata de un producto de referencia compuesto entre el 75% y el 100% por valores de renta variable emitidos principalmente por las empresas europeas de mayor capitalización, cotizadas en bolsas europeas.

El objetivo del fondo es que la exposición de la cartera a divisas distintas del euro sea inferior al 30%. El resto de la cartera se invertirá en Deuda Pública a Corto Plazo y/o en Mercados Monetarios europeos.

La distribución del fondo es en su mayoría en renta variable (98, 8%), el porcentaje restante está invertido en dinero (1, 1%) o en otro tipo de productos (0, 1%).

Analicemos el comportamiento del fondo durante los últimos cinco años:

Rentabilidad del fondo por año:

  • 2006: 14, 83%. Comportamiento positivo del fondo.
  • 2007: 6, 94%. La rentabilidad total obtenida inició su descenso.
  • 2008: -39, 61%. Situación crítica, coincidiendo con un periodo de recesión económica
  • 2009: 23, 44%. El fondo repuntó con valores más alentadores.
  • 2010: -0, 47%. Descendió de nuevo la rentabilidad total.

El comportamiento de esté fondo no es estable, situación característica de este tipo de productos. Además, el perfil de riesgo del inversor es alto.

Analicemos detenidamente el comportamiento del fondo durante el último año:

En 2010 el fondo no marcó una tendencia clara de cifras negativas o positivas. Durante los 12 meses del año la rentabilidad del producto marco valores positivos durante seis meses y valores negativos durante los meses restantes. Sin embargo, los valores positivos no se mantuvieron constantes mes a mes, por el contrario si un mes la tendencia del fondo era al alza, el mes siguiente su valor era muy desalentador.

El último mes del año inicia el crecimiento de la rentabilidad del fondo con una cifra que asciende a 5, 40%. Este comportamiento podría augurar un buen desarrollo del producto como mínimo a principios de 2011.

Tenemos que tener en cuenta que en un periodo de recesión económica como el que vivimos el comportamiento de la renta variable suele ser muy negativo.

De acuerdo a las cifras registradas durante los últimos meses, el producto refleja rentabilidades positivas que de continuar así representan una buena inversión para el ahorrador.

A pesar de que aparentemente nos permiten la cancelación del fondo antes del vencimiento del depósito, si lo hacemos nos penalizarán con una exigua remuneración del plazo fijo del 0, 5%.

Si hubiésemos contratado esté depósito en enero de 2010, la rentabilidad obtenida al finalizar el año sería de 3, 50% nominal en el plazo fijo y -0, 47% en el fondo de inversión. En este escenario la rentabilidad total del depósito y del fondo sería aproximadamente del 1,515%, una remuneración muy baja para una inversión entre 3.000 y 200.000 euros durante 12 meses.

Invertir en un depósito combinado es arriesgado, porque corremos el riesgo de no rentabilizar nuestra inversión. Vale la pena analizar el producto al cual se encuentra referenciado el depósito con el fin de vaticinar un posible escenario en el cual se podría rentabilizar nuestro dinero.


Sobre esta noticia

Autor:
Bankimia (4546 noticias)
Fuente:
bankimia.com
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Tipo:
Nota de prensa
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