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Indice IRS a 5 años

27/08/2012 09:00 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Esta semana en un artículo publicado en fotocasa.es comentábamos las dudas principales que surgen entorno al nuevo índice de referencia hipotecario.

El IRS (Interes Rate Swap por sus siglas en inglés o Permuta de Intereses en castellano) es un nuevo tipo de interés con base de plazo de medida 5 años, también conocido como 5-year Interest Rate Swap, para préstamos hipotecarios.

image ¿Cuándo entrará en vigor?

Todo apunta a que será un tipo de interés hipotecario oficial más a partir de octubre de 2012, fecha marcada ya por el Banco de España para el inicio de su publicación oficial y admisión de su entrada en vigor para su comercialización por la banca hipotecaria en España.

El plazo tope sería abril de 2013, mes en que esta prevista la desaparición de los índices IRPH Cajas, IRPH Bancos y CECA.

¿Sobre qué hipotecas se aplicará?

Se aplicará sobre hipotecas de nueva contratación que opten por esta referencia y sobre aquellas que tienen que cambiar de referencia porque desaparece la que tienen contratada y no se contemple una referencia de tipo sustitutivo que continúe en vigor, es decir que no se haya previsto su extinción (los IRPH Cajas y Bancos o CECA – TAR).

Las hipotecas referenciadas a Euribor no cambiarán salvo acuerdo entre el banco y el cliente hipotecado para ello.

¿Diferencias y similitudes entre tipos Euribor e IRS?
  1. Publicación / cotización: En ambos casos es diaria.
  2. Cómo se calculan: El Euribor es el tipo de interés al que los principales bancos europeos se prestan dinero entre sí. Por su parte el IRS es una media del mercado de futuros de tipos de interés.
  3. Plazo base de cálculo considerado para las referencias hipotecarias: Anual en el caso del Euribor y quinquenal en el caso del IRS.
  4. Cuál es el plazo de revisión de la hipoteca con cada índice: Aunque el IRS es una tipo promedio de intereses a 5 años, se espera que su revisión pueda ser anual al igual que es habitual en el Euribor. No obstante, no sería de extrañar que en esta nueva oferta se establezcan tipos fijos iniciales superiores a los actuales (de entre 3 y 12 meses) u opciones de revisión de tipo de interés menores o mayores en función de la previsión de evolución de la tendencia del IRS 5-años al igual que sucediera con el Euribor anual desde su nacimiento el 1/1/1999. Estas características por el lado de la oferta hipotecaria también irían en línea con el perfil del cliente demandante o potencialmente interesado en esta referencia de interés.
  5. Cual de los dos es más manipulable por los mercados: Ambos tipos de interés son susceptibles de ser manipulados por los bancos, al ser los principales actores de los mercados de tipos de interés como de futuros. En la teoría la especulación debería ser menos fuerte sobre tipos de interés a más largo plazo, caso del IRS 5-años, pero en la práctica ambos pueden ser intervenidos en interés de las entidades hipotecarias.
¿Qué ventajas tiene el IRS 5-años?

Principalmente podemos destacar como punto positivo el hecho de que ante la eliminación de las referencias IRPH Cajas y Bancos (no desaparece sin embargo el IRPH Conjunto de Entidades) y CECA –todos estos cuentan con una base de calculo trianual-, es importante que se mantenga una amplitud de opciones en oferta para aquellos hipotecados que quieran optar por contratar hipotecas menos sensibles a revisiones bruscas de las cuotas mensuales en el momento de actualización de hipotecas a tipo de interés variable.

Por su parte los bancos continuarán ganando dinero con las nuevas hipotecas tanto se contraten con referencia Euribor anual o IRS 5-años. Dicho esto, la competencia por el lado de la oferta siempre es buena para el consumidor.


Sobre esta noticia

Autor:
Bankimia (4546 noticias)
Fuente:
bankimia.com
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Tipo:
Nota de prensa
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