Financial Markets Briefing: 21 al 25 de Mayo

En Estados Unidos, buenos datos correspondientes al mes de abril tanto de ventas de viviendas nuevas y de segunda mano (3, 3% y 3, 4%, respectivamente) como de pedidos de bienes duraderos con un moderado incremento del 0, 2% (-3, 7% en marzo), lo que permite albergar optimismo en cuanto a la recuperación de la economía norteamericana.

El líder chino, Wen Jiabao, ante los recientes datos publicados que sugieren una ralentización del ritmo de desarrollo de su economía, pidió esfuerzos adicionales por parte de sus correligionarios para impulsar y reforzar el crecimiento.

Las exportaciones japonesas aumentaron un 7, 9% en abril, por debajo de las previsiones, debido a la ralentización de la demanda china y la crisis de los países de la Eurozona.

No hubo acuerdo final en la cumbre informal de Primeros Ministros de la Eurozona, con una Francia partidaria de la emisión de eurobonos y de dotar de mayor dinamismo al BCE y la firme oposición de alemana. Los líderes europeos son partidarios de mantener a Grecia en el euro aunque preparan planes de contingencia por si los compromisos adquiridos por el país heleno no son ratificados tras las elecciones del próximo 17 de junio. El índice de actividad PMI de la Eurozona se situó en mayo en 45, 9 puntos (46, 7 en abril) por debajo de los 50 puntos que señalan el límite entre contracción y expansión. El índice de confianza empresarial alemán IFO bajó hasta los 106, 9 puntos desde los 109, 9 de abril.

En España, el Presidente de la Generalitat de Cataluña, Artur Mas, reclamó más ayuda del Gobierno para su Comunidad Autónoma con el fin de evitar el impago de la deuda contraída. El Ministro de Economía, Luis de Guindos, corrigió al alza el dato de déficit público en 2011 del 8, 5% al 8, 9% y adelantó que el PIB del 2T2012 caerá un 0, 3%.

El euro siguió depreciándose con respecto a su par dólar hasta los 1, 2517 dólares (rotura del soporte de los 1, 2550), lo que representa una pérdida semanal del 2% y unos niveles similares a los del verano de 2010.

En los mercados de materias primas, el oro continúa una semana más corrigiendo, esta vez, hasta los 1.574, 30 dólares. El resto de metales preciosos acompañó las bajadas con descensos hasta los 28, 41 USD de la plata, 1.433, 10 USD platino y 589, 50 USD paladio. Por su parte, el precio del Brent sigue en mínimos de los últimos meses, con lo que despidió la semana en los 106, 89 dólares por barril.

La prima de riesgo se fue hasta los 494, 18 puntos básicos, su máximo histórico, debido a las dudas sobre el futuro de Grecia en la Unión Europea y la forma en la que el Gobierno debe enjugar el déficit de las Comunidades Autónomas. Como consecuencia, la rentabilidad del 10A español se situó en el 6, 31%. El Tesoro colocó 2.500M€ en letras a tres y seis meses pagando un precio ligeramente superior al de anteriores subastas.

Nuestro índice de referencia Ibex 35 cerró la semana con una subida del 0, 13% hasta los 6.543 puntos con un incremento notable de los volúmenes de contratación, como prueba del acentuado aumento de la volatilidad en las últimas sesiones más que de una mejora del entorno. El registro semanal fue negativo con una pérdida del 0, 36% incrementado hasta el -23, 62% en cómputo anual. En Wall Street, DJ30 y S&P500 se dejaron un 0, 60% y 0, 22% hasta los 12.454, 83 y 1.317, 82 puntos, respectivamente.

La agenda financiera de la próxima semana estará centrada, fundamentalmente, en Estados Unidos. Desde allí, nos informarán del índice de Confianza del Consumidor, PMI (Purchasing Management Index) de Chicago, dato de creación de empleo, tasa de paro e ISM Manufacturing Index, todos ellos correspondientes al mes de mayo. También, conoceremos el dato definitivo de PIB americano del 1T2012. En cuanto al IPC Armonizado interanual de mayo, tendremos los datos tanto de la Zona Euro como de España.

BB Markets Analyst