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Psicoblog: DAX: Análisis técnico

24/10/2010 16:36 0 Comentarios Lectura: ( palabras)

Psicoblog. Sábado 23 de Octubre de 2010: Hoy Sábado vamos a intentar analizar la situación técnica del DAX. Para ello nos vamos a ir al gráfico del DAX de largo tiempo y vamos a ir acercándonos en el tiempo para analizar lo que está sucediendo y lo que puede suceder.

En primer lugar, se trata de ver el recuento de largo plazo. Y aquí nos vamos a encontrar con la primera dificultad, porque nos encontramos con dos posibles recuentos y bastante diferentes entre sí. Por tanto, vamos a ver los dos recuentos y vamos a ir desarrollando los dos, de modo que veamos lo que podríamos esperar en cada caso de acuerdo con el escenario que sea correcto.

El primer recuento sería similar al que vimos en el Ibex hace un par de semanas. Los máximos vistos a finales de 2007 serían la culminación de la 5, con lo que habría terminado el primer impulso alcista de largo. Entonces lo que habría venido después sería la primera parte de la corrección a este primer impulso alcista de largo. Y el rebote en el que estamos inmersos ahora sería la B de esa corrección, para luego volver a caer con fuerza e irnos, al menos, a los mínimos de 2009.

imageEntonces, ahora se trataría de poder justificar que este escenario es posible viendo la fortaleza actual del Dax y que esto puede ser una B dentro de una corrección. Y puede parecer difícil, pero podría haber un recuento que nos diera una explicación a todo lo que estamos viendo.

Si hacemos un zoom desde los máximos de 2007, vemos que la caída hasta los mínimos de 2009 se produjo en una ABC. Luego si esa caída fue la A, entonces ahora lo que debe venir es la B. Y debemos encontrar una posible explicación coherente para una B. Y si vemos el gráfico podemos intuir un triple zig-zag en el que existe un efecto Waterfall, de modo que el primer zig-zag son 1.584 puntos, que consideramos como una unidad. Después, desde los máximos de ese primer zig-zag a los del segundo hay casi aproximadamente un 61, 8% de ese primer zig-zag (para ser exactamente igual debería haber llegado a los 6.154 en lugar de a los 6.094) y ahora el tercer zig-zag que debería llegar, desde los máximos del segundo zig-zag a un punto que sea igual al 38, 2% del primer zig-zag, es decir, hasta los 6.701.

imageSi así fuera, tendríamos completada la B en esos niveles y deberíamos empezar la C que llevara a niveles mínimo de la A, aunque lo normal sería ir a buscar los niveles de la 4 del impulso alcista previo. Parece enrevesado este recuento, pero el que pueda existir ese efecto waterfall puede darnos la pista para indicarnos que el recuento podría ser bueno. Evidentemente, si el tercer zig-zag pasa de los 6.700, entonces habría que replantearse el escenario.

Si volvemos a hacer un zoom del último zig-zag, nos encontramos con que se habría formado la a y la b de este zig-zag y ahora estaríamos en la c. Si esta c fuera igual a la a, entonces el objetivo alcista estaría en los 6.744, por lo que estaríamos en la zona más o menos de seguir manteniendo el efecto waterfall.

imageY si hacemos un último zoom para ver el final de este zig-zag, es decir, las últimas 5 ondas alcistas que deberían hacer terminar este rebote, nos encontramos con que estaríamos en la 3 de estas 5 ondas, y, concretamente, en la v de esa 3. Estamos justo en la parte alta del canal alcista de este rebote. Si la 3 fuera igual a la 1, entonces la 3 debería ir  a los 6.622, es decir, justo a donde hemos llegado. Y si buscamos el objetivo de la v de la 3, entonces vemos que el primer objetivo estaría en los 6.626 coinciden dos niveles, el retroceso del 424% de la ii y que la v fuera igual al 38, 2% del conjunto i-iii. Tengamos en cuenta este nivel. Y si la v fuera igual a la i, entonces objetivo en el 6.667.

imagePor ello, todo parece indicar que podemos ver la finalización (por el momento) del rebote en estos niveles. Habría que construir la 4 para luego terminar con la 5. Si termináramos la 3 en estos niveles, podríamos ver una caída para la 4 hasta niveles de 6.436 - 6.398 para luego terminar, seguramente con el rally de final de año para buscar esos 6.7xx.

Sin embargo, todo este análisis está supeditado a que el recuento de largo sea correcto. Sin embargo, tenemos la posibilidad de que el recuento de largo sea otro, y en lugar de terminar la 5 en los máximos de 2007, podría haber terminado en los máximos de 2000, es decir, el primer impulso de largo habría terminado en 2000 y luego lo que habríamos tenido desde entonces sería una corrección para formar la 2 de largo plazo. Veámoslo en el gráfico.

imageSi este recuento fuera el bueno, entonces en los mínimos de 2009 habríamos visto el final de la onda (2), con lo que en esos mínimos habría comenzado la (3) de largo. Esto sería una señal de largos total, y lo único que habría que hacer es esperar a que llegue la 2 de esta (3) para abrir largos de muy largo plazo.

Por tanto, lo que habría que hacer es ver el recuento que nos saldría desde los mínimos de Marzo de 2009 y que deberían ser 5 ondas alcistas. Y vemos que, si antes decíamos que podría ser un triple zig-zag, también podemos ver 5 ondas alcistas, aunque hay muchas opciones posibles. Porque lo que todo el mundo pensaría es que la 1 acabaría en Junio de 2009, la 2 en los mínimos de Julio de 2009, la 3 en los máximos de Enero de 2010 (de modo que la 3 sería igual a la 1), la 4 en los mínimos de Febrero de 2010 y desde entonces estaríamos en la 5. Y estaríamos teniendo en la 5 solapamiento de ondas, como sería lo normal.

Pero un recuento más apropiado para explicar 5 ondas alcistas sería el señalado en el gráfico. En él se seguiría un canal alcista claro, la 2 y la 4 presentarían la alternancia correspondiente (y la 4 se habría formado en triángulo). Por ello, las 5 ondas alcistas habrían terminado en los máximos de Abril de este año y después habríamos estado formando la 2. Si así fuera, la situación sería alcista a tope. Estaríamos ya empezando la onda 3, concretamente en la i de la 3 de largo, con lo que habría que tener largos abiertos para mucho tiempo....imageEl recuento de esta i de la (3) de largo sería el mismo que el puesto en el escenario primero, aunque, en este caso, no significaría el final del rebote, sino sólo una pausa para formar la ii de la (3). Si así fuera, esa corrección sería la oportunidad de oro de abrir los largos para un tiempo prolongado.

Pero, ¿cuál de los dos escenarios parece más plausible? Pues tal y como está la situación de la economía mundial, se nos hace muy complicado pensar en que hayamos ya comenzado un impulso alcista para muchos años. La economía mundial sigue en situación muy complicada y sólo los estímulos de los bancos centrales mundiales siguen manteniendo a las bolsas. Habrá que ver cuando esos estímulos se retiren y se empiece a subir el precio del dinero lo que sucede. Pero, vistas las intenciones de Bernanke en Estados Unidos, no sería descabellado pensar que se siga imprimiendo dinero para salir del paso. Esto acabaría por desbocar la inflación y en una situación de inflación galopante, el escenario alcista encajaría a la perfección. Las bolsas subirían año tras año, pero el efecto de la inflación iría en contra de las ganancias que se pudieran tener.

El caso es que, mientras se siga con la política económica de los bancos centrales, se nos hace muy complicado pensar en que las bolsas mundiales puedan bajar con fuerza. Pero hay que recordar que el BCE no es la FED y que su objetivo central es proteger la inflación. Con lo que, en el momento en el que la inflación pudiera ser una amenaza, la subida de tipos sería inmediata y eso podría ahogar la economía de muchos países europeos, especialmente los que tienen más problemas. Pero la zona euro tendría un futuro complicado.

Por tanto, los dos escenarios son posibles ahora mismo: el alcista implicaría inflación, el bajista, seguramente deflación. Estaremos muy atentos a ver las señales que nos dijeran que un escenario es el que se perfila como ganador. De momento, en el DAX, si este último gráfico es correcto, los mínimos de la marcada como (2) serían inviolables, con lo que ya tendríamos una cota que podría indicarnos la validez del escenario o no. Pero, como está demasiado abajo de lo que estamos ahora, habría que pensar en ver qué señal podemos tener más arriba. Y claro, teniendo en cuenta que una onda 2 no suele perder el 78, 6% de una 1, si pensamos que el escenario alcista es el correcto, cuando termine la 1, si se corrige, se pueden intentar los primeros largos en el 50% de la 1.


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Psicoblog (360 noticias)
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psicobl.blogspot.com
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